2024年07月25日 17时33分34秒
专题：长线资金开始注入 机构称A股估值有望在下半年温和回升
7月25日消息，指数早盘走势分化，沪指失守2900点，创指、深成指震荡回暖。板块方面，光伏股早盘爆发，光伏设备板块震荡走高，昱能科技20cm涨停，欧晶科技、清源股份等盘中涨停；POE胶膜、BC电池等板块跟涨，风光股份、鹿山新材、绿康生化等涨停；网约车板块活跃，富临运业涨停；公共交通概念走强，申通地铁、江西长运等涨停；贵金属板块走低，晓程科技领跌；DRG/DIP板块持续回调，万达信息跌超8%；银行板块陷入调整，民生银行跌幅居前。总体来看，个股呈普涨态势，上涨个股超4300只。
截至午间收盘，沪指报2889.62点，跌0.42%；深成指报8504.01点，涨0.13%；创指报1652.53点，涨0.10%。
盘面上，光伏设备、POE胶膜、BC电池板块涨幅居前，贵金属、DRG/DIP、银行板块跌幅居前。
热点板块：
1、光伏
昱能科技、通灵股份、欧普泰、禾迈股份等多股活跃。
消息面上，7月24日，在2024光伏行业供应链发展（温州）论坛上，中国光伏行业协会发出“加强标准电池的权威溯源能力”“加强不同企业之间电池的比对测试和技术交流”等6点倡议。截至目前，隆基绿能、天合光能、正泰新能等超过10家光伏企业签约。
2、网约车
立方控股、富临运业、大众交通、锦江在线等多股活跃。
消息面上，据智能驾驶企业赛可智能消息，企业此前在世界人工智能大会上，获得上海市无驾驶人智能网联汽车示范应用许可的无人驾驶出租车（Robotaxi）有望在8月对公众开放。
消息面：
1、【央行主管金融时报：本次MLF操作安排在LPR报价后 体现了淡化MLF利率政策色彩的意图】央行主管金融时报刊文称，本次MLF操作安排在LPR报价后，体现了淡化MLF利率政策色彩的意图。有关专家分析，央行在25日增开MLF操作，既在意料之外，又在情理之中。此前央行行长潘功胜在陆家嘴论坛表示，要淡化7天期逆回购操作以外其他工具的政策利率色彩。本月在15日MLF利率没动的情况下，22日的贷款市场报价利率（LPR）跟随7天期逆回购利率等幅下行，表明LPR转向更多参考短期政策利率；而此次MLF操作安排在LPR报价后，则进一步淡化了MLF的政策利率色彩，表明中标利率变动不具有政策信号含义。当前，MLF操作时点调整的过渡期内，金融机构需更加关注月中流动性情况。有关专家还表示，若未来MLF均延后至每个月的25日操作，由于存量MLF仍在月中15日前后到期，加之月中还有税期等其他影响因素，金融机构将面临流动性管理的新考验。不过，近期央行在优化公开市场操作机制方面已储备多项举措，包括7天期逆回购以固定利率、数量招标方式更好满足机构需求，增设临时正、逆回购操作应对市场突发情况，酝酿国债买卖操作等，预计央行还将综合运用上述工具，继续保持流动性合理充裕，引导市场利率围绕央行政策利率平稳运行。
2、【中国光伏行业协会王勃华：光伏行业调整宜重宜快 鼓励企业兼并重组】在今日举行的光伏行业2024年上半年发展回顾与下半年形势展望研讨会上，中国光伏行业协会名誉理事长王勃华表示，光伏行业调整宜重宜快，当前行业内外竞争激烈，行业需要“轻装上阵”，整合时间不宜过长。要推动落后产能出清，鼓励企业兼并重组，其中管理部门需加强对先进产能建设的引导，地方政府要严控不合理的救市行为，企业要审慎上马新投资，鼓励有针对性地收购跨界企业退出行业所遗留的新建产能，金融机构要避免向即将被出清的产能“输血”。
3、【《辽宁省电力市场运营规则及配套细则（试行3.0版）》印发】辽宁省工信厅、省发改委和国家能源局东北监管局日前联合印发《辽宁省电力市场运营规则及配套细则（试行3.0版）》，为辽宁省电力现货市场结算试运行提供了规则依据，标志辽宁省电力市场建设又迈出重要一步。据了解，此次印发的《细则》包括《辽宁省电力市场运营规则》以及七个配套实施细则，覆盖了电力市场各个方面，从中长期交易衔接、现货市场、辅助服务市场、电费结算、市场准入与退出、计量管理以及零售市场等方面，为经营主体提供了明确的操作指南。
4、【人民银行上海总部指导上海科创金融联盟深化合作 持续优化科技金融生态】上海科创金融联盟24日召开全体大会。会议举行了科创金融联盟与高质量孵化器合作签约，并发布合作倡议。上海科创金融联盟将携手重点高质量孵化器，发挥金融服务综合优势，深化金融服务与科技培育，为初创期科技型企业提供“股贷债保担”等全方位金融支持，突出硬核科技属性，聚焦科技重点领域和区域，助推高质量孵化器建设和科技型企业蓬勃发展。会议同时发布了“点心贷”创新产品。针对科创小微企业成长快、轻资产、风险高等特点，上海科创金融联盟探索推出“点心贷”产品新模式，将为符合条件的“硬核”科创企业提供微型联合贷款，单户贷款金额最高不超过3000万元。五大国有商业银行上海市分行与首批三家科技企业进行了“点心贷”现场签约。
机构观点：
国泰君安证券称，资金抱团红利蓝筹，风格切换仍需等待。近期市场整体交易热度延续低位，两市交易额边际下降，维持在6000亿左右的地量水平。盘面极致分化，仅红利蓝筹类股票逆势上攻，中小市值表现落后。这折射出市场对经济环比放缓的疑虑，以及在地缘政治摩擦与严格监管态势之下投资者心态更趋于保守而不是冒险。资金在抱团红利蓝筹风格愈演愈烈，对其他股票形成虹吸效果。短期来看，红利蓝筹风格仍会延续。两市成交要重回8000亿以上，才有望开启新一轮反弹。
国金证券发布研报认为，光伏行业中性价比是产品能否迭代成功的核心。从BSF到PERC，技术进步不受景气度羁绊，双重性价比优势加速PERC迭代；从TOPCon迭代PERC，长时间高溢价水平吸引行业扩产规模激增。当前，“破坏”式创新是打破当前电池、组件环节同质化内卷的必由之路。在产品同质化严重的背景下，具有显著性价比优势的差异化产品几乎是打破“内卷”的唯一出路，2024年内，HJT与xBC工艺产业化进展均取得了快速突破，有望引领下一个电池技术迭代的周期。
