2024年05月12日 10时56分37秒
专题：巴菲特2024年股东大会重磅来袭
全球投资者关注的伯克希尔哈撒韦股东大会在内布拉斯加州小城奥马哈召开，新浪财经在股东大会现场对话美国纽约大学斯特恩商学院Andre Meyer冠名终身正教授陈溪教授。
谈到AI的投资机会时，他认为很多人投资底层的大模型，但是这个投资需要算力，需要对资源要求非常高。这其实是一个风险较高的投资领域。陈溪更看好把大模型落地到各个具体的场景中，以及在传统行业中快速地应用AI技术，使得传统行业中迸发出新的活力和极大的提高效率。
（新浪财经驻美特派员陈建霄Jason 李甲 发自美国奥马哈）
嘉宾金句：
人工智能出现，给了很多并没有很深的金融背景的人弯道超车的机会。他们可以通过深度学习，通过大模型更好的去理解数据中间量价和另类数据中反映的市场深入的点，然后把这个转化为交易的信号，并且可以通过人工智能构造出一个更加健全、更加smart的投资组合，所以我觉得人工智能在量化应用中会达到新的高度。
巴菲特投资比较能够产生现金流、估值合理的公司，是他一贯的投资风格。并不是说不要去看高科技，应该是看自己最擅长的东西，坚守自己最擅长的领域。
看到哪些传统领域的企业能够更好的应用AI，通过AI赋能，我觉得这里头是有巨大的投资机会的。
以下为采访实录：
新浪财经：我们知道教授您是第一次来到巴菲特股市，您在这个过程中有什么见解或感受吗？
陈溪：我觉得这是一次投资思想的盛会。可能大家在网上已经看到过很多关于巴菲特价值投资的理论，但是你能在现场感受到很多在书上或者在电视上感受不到的东西。尤其这一次你能看到，因为芒格先生已经不在了，你能看到巴菲特和芒格这么多年的这个战友的这种情分，尤其是有一次巴菲特叫旁边一个人的时候，他顺口叫了芒格，其实很多人都泪目了。
第二点，就是在现场能大家问的一些比较尖锐、比较细的问题，比如说你是否会投资中国、或者怎么看人工智能这些高科技的投资，我们可以看出巴菲特在这些话题上有一些自己理念的坚持，他并不为外界的这种纷纷扰扰改变他的投资理念，我觉得这点也是值得大家学习并且让人非常感动的地方。
新浪财经：我们知道教授您的研究方向主要包括两个方向，一个是机器学习在以及其在量化金融领域的应用，然后第二个是基于区块链的去中心化人工智能AI和去中化金融。然后您在这两个研究是如何运用在当今的金融市场上的呢？
陈溪：我们这个量化跟价值投资有一定的区别。当然因为价值投资像巴老做的这个盘子是这么几千亿美元的盘子，并不是这个一般的量化算法能够达到的。那么量化更多是小而精的算法。
我从2007年来加入卡内基梅隆大学进行机器学习到今天已经十五六个年头了，那个时候机器学习完全没有像今天这么火。其实到今年我们经过这个ChatGPT这种大模型的出现，人工智能到达了一个起点。这个起点意思就是说，它会对各行各业都产生非常深入和深远的影响。
我自己对量化投资非常感兴趣，有了人工智能这个工具，给了很多并没有很深的金融背景的人，一些弯道超车的机会。他们可以通过深度学习，通过大模型更好的去理解这个数据中间量价和另类数据中反映的一些市场深入的点，然后把这个东西转化为一些交易的信号，并且可以通过人工智能构造出一个更加健全，更加smart的投资组合，所以我觉得这个人工智能在这个量化中的应用应该会达到一个新的高度。
新浪财经：我们也知道巴菲特老先生对比特币的观念会比较偏于保守一些，您是如何评价目前基于区块链所产生的去中心化、人工智能、AI和区域化金融的发展趋势呢？
陈溪：这是一个非常好的问题，其实今天早晨还有人问巴菲特老先生说您是怎么看待生成式AI的，其实巴菲特给的一个非常明确的回答就是他并不太了解这个领域。
我觉得他是一个非常谦虚的说法，因为您看他投了库克对吧，他是苹果的股东，跟比尔-盖茨这么多年的好友关系，他其实对这个理解应该是很深的，但是他一直恪守自己的原则，就是他投资这些比较能够产生现金流、估值合理的公司，这是他一贯的投资风格。所以我觉得他这句话并不是说不要去看高科技，应该看自己最擅长的东西，坚守自己最擅长的领域。
那我觉得，刚才我说了人工智能达到一个起点，这个起点是大模型涌现的能力可以渗入到各行各业。相比较而言，区块链我觉得还属于一个非常早期的过程。大家想想看，整个金融体系已经有了好几百年的历史，从最早的金融衍生品出现，比特币，也不过才15年的历史，属于新生儿。
但是大家可以看到，随着科技的发展，数字货币发展速度也越来越快。今年大家也知道，美国已经允许发行比特币现货ETF，然后香港有三家这个机构也推出了比特币和以太坊的ETF，数字货币正慢慢进入到金融投资的主流领域。
其实我还是很看好区块链未来对经济的影响，它作为一个投资组合，可能会慢慢的成为大家耳熟能详、甚至很多人觉得不可或缺的一个部分。区块链作为一个去中心化的架构，对于我们整个AI领域也会有一个长远的影响。因为大家看到现在的AI更多是去中心化的，像OpenAl这些公司其实掌握了所有的算力资源，所有的数据资源，所有的模型资源，甚至所有的优秀的人才资源。慢慢的区块链其实通过一种去中心化的方式，能够让更多的人参与到这块蛋糕里来，然后并且让更多用户能够共享他们的数据啊，然后能够实现更大的一个生态圈。但是我觉得这个是还有很长很长的路要走，现在可能我们连萌芽都算不上，是一个刚刚开始的一个阶段。
新浪财经：就像您所说的，巴菲特老先生对人工智能这项技术也是比较保持一个谨慎的乐观的状态，然后这项技术也是对社会和经济有着很深刻的影响，那您觉得在您看来在这项领域有什么任何投资机会吗？
陈溪：我觉得投资机会是其实是有几个方向的。第一个很多人投资底层的大模型。底层大模型当然是一个科技的进步，但是这个投资是需要算力，需要对资源要求非常非常高的。这其实是一个有风险的投资领域。
那其实我更看好的是把大模型落地到各个具体的场景中：比如说数字人带货的场景，比如说法律的、甚至是很多在农业或者制造业。
还有就是在传统行业，比如说新开一个设计公司或者新开一个律所，有AI远见的领导人和人才，他们能够使得快速地把AI技术加入到传统行业中。给传统行业带上AI的翅膀，使得这个传统行业中迸发出新的活力和极大的提高效率。
我并不觉得有了AI我们就不需要这些传统行业了而是说AI能够大大提高这些传统行业的商业范式和运转效率。其实我觉得更好的投资机会，在于看到哪些传统领域的企业能够更好的应用AI，通过AI赋能，其实我觉得这里头是有巨大的投资机会的。
